《行为金融-量化分析投资行为》这本书由董泽所著,主要基于大众的行为及产生的行为心理,从全新的视角引导读者将传统投资观念转变为创新,并从根本上理解投资的本质。

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以下是对该书内容的详细归纳:

投资行为的心理分析

该书不直接讲述量化交易策略,而是深入探讨投资者个体及群体的行为心理,如损失厌恶、过度自信、心理账户等,以及这些心理如何影响投资决策。

通过分析投资者在面对市场波动时的情绪波动,如热手效应、反转谬误、恐惧与贪婪等,揭示投资者行为背后的心理动因。

投资行为的量化分析

书中将投资行为视为市场的起因,并将市场体现的数据结果视为概率的结果。这意味着投资行为可以通过量化的方式进行分析和预测。

书中通过统计学方法,帮助读者理性地理解市场中的概率,并坚持大概率原则进行投资。

投资策略的创新

该书引导读者进入智能投资世界,找出投资的规律,并鼓励大众构建自己的程序化投资模型。

通过分析微观市场规律,书中讨论了投资行为是否可以被量化,以及如何开创新的投资方式。

市场有效性与投资者行为

书中讨论了市场有效性的概念,指出完全竞争市场的假设并不完全符合现实,市场存在信息不对称、道德风险和逆向选择等问题。

同时,书中也讨论了投资者行为对市场有效性的影响,如羊群效应、溢价与估值等。

作者背景与经历

董泽作为本书的作者,拥有西南财大会计管理学学士和期货与证券学金融硕士的学术背景。

他在中信银行、天音控股、邮政储蓄银行等金融机构负责金融产品及风控类工作,现任私募基金公司黑体资产董事长。

综上所述,《行为金融-量化分析投资行为》这本书通过深入分析投资者行为心理、量化分析投资策略、探讨市场有效性与投资者行为之间的关系,以及作者丰富的金融实践经验,为读者提供了一套全新的投资理念和策略。

读书摘要

1、而对于投资者来说,如果手里都是现金,就要忍受手中的钱迅速贬值的痛楚,比如美元100年间贬值达95%。

2、一切风险都是人的行为造成的,也就是人性的弱点,所以风险是最难被人发现且规避的,于是资本市场风险管理成了投资行为中最难的部分。人们常谈起高收益同时也存在高风险的投资方式,比如巧妙地避开风险就能赚得盆满钵满,反之则可能一败涂地。

3、正如人们所说,科学的尽头是哲学,哲学的尽头是宗教,那么数学是什么?是人类最重要的工具。

4、别指望会成为常胜将军,要想成功,必须冷酷! ——索罗斯

5、复利,是现代理财中的一个重要概念,由此产生的财富增长,称作“复利效应”,能够给财富带来深远的影响。在现代理财中,资产收益率以复利计息时,经过若干期后,资产规模(本利和)将超过以单利计息时的情况。事实上,复利计息条件下资产规模随期数成指数增长,而单利计息时资产规模成线性增长,因此长期而言,复利计息的总收益将大幅超过单利计息。

6、《道德经》能算出天地始终、《奇门遁甲》“测”星辰运行与社会之间的联系、《推背图》预测国运、《冰鉴》观人察相等。